Юридическая архитектура RUBT
Преамбула и общий дисклеймер
Настоящая глава описывает юридическую архитектуру токена RUBT и распределение ролей между его участниками. RUBT — цифровое право, удостоверяющее денежное требование к Эмитенту 1 RUB за 1 RUBT. Исполнение возможно в RUB, на выбранных Платформах исполнения, путем обращения к Агенту-исполнителю, назначаемому Эмитентом действовать от его имени и за его счет. Настоящий документ:
не является проспектом эмиссии ценных бумаг, инвестиционным меморандумом, рекламой финансовых услуг или предложением (офертой) приобрести RUBT либо какие-либо иные активы;
не содержит и не должен толковаться как содержащий обещания доходности, роста стоимости, участия в прибыли или иную экономическую выгоду, превышающую номинал требования 1 RUB за 1 RUBT;
не направлен на квалификацию RUBT в каких-либо юрисдикциях как ценной бумаги (security), электронных денег (e-money), депозита/вклада или инвестиционного продукта (включая продукты низкой или высокой категории).
Все участники, приобретающие, обладающие или использующие RUBT, соглашаются с тем, что:
RUBT рассматривается исключительно как цифровое право, удостоверяющее денежное требование к Эмитенту, исполнимое в порядке, предусмотренном настоящей главой;
не является платежным средством;
любые иные толкования, приводящие к квалификации RUBT как ценной бумаги, электронных денег, средства платежа, депозитного или инвестиционного продукта в иностранных юрисдикциях, противоречат цели и конструкции настоящей архитектуры.
Платформа исполнения — инфраструктура партнёра, имеющего юридическое право работать с цифровыми правами с расчетами в фиатных рублях, включая подачу и исполнение заявок на исполнение денежного требования к Эмитенту, при неизменности валюты/способа исполнения денежного требования: в RUB, на выбранных Платформах исполнения, путем обращения к Агенту-исполнителю, назначаемому Эмитентом.
3.1. Ключевые юридические инварианты
Право и объём: с момента эмиссии каждый RUBT всегда удостоверяет денежное требование к Эмитенту в размере 1 RUB; объем права фиксирован (1 RUBT = 1 RUB).
Без доходности/участия: право по RUBT не включает проценты, купон, дисконт или иную доходность; не включает право на участие в прибыли или распределение активов Эмитента.
Без корпоративных прав: RUBT не предоставляет и не может толковаться как предоставляющий права участия в капитале, голосование/управление, дивиденды, долю в ликвидационной массе Эмитента (или аффилированных лиц).
Адресат требования: адресатом денежного требования является исключительно Эмитент.
Локализация исполнения: требование по RUBT исполнимо: (i) в RUB, (ii) на Платформе исполнения, (iii) посредством обращения к Агенту-исполнителю; исполнение в иной валюте/вне Платформы исполнения не предусмотрено и не допускается.
Not a … : RUBT не является и не должен квалифицироваться как ценная бумага/ПФИ, электронные деньги/электронное средство платежа, депозит/вклад или иной банковский продукт, инвестиционный продукт/коллективная инвестиционная схема.
Ограничение ожиданий: RUBT не предполагает и не обещает роста стоимости или выгоды сверх номинала 1 RUB за 1 RUBT; вторичные рыночные колебания цены (если возникают) не инициируются, не поддерживаются и не гарантируются Эмитентом, Агентом-исполнителем или любой Платформой исполнения.
3.2. Участники и роли
Эмитент — Tetris DAO LLC (Маршалловы Острова)
Администрирует протокол RUBT и смарт-контракты выпуска.
Выпускает RUBT исключительно на управляемый кошелёк Агента-исполнителя.
С момента эмиссии признаёт денежное требование к себе по каждому RUBT (1 RUB) с исполнением в RUB, на выбранных Платформах исполнения, путем обращения Пользователя - Держателя к Агенту-исполнителю.
Не принимает депозиты и не хранит средства пользователей; не ведёт клиентские денежные счета; не осуществляет рублёвые расчёты с пользователями; не является банком/платёжной организацией/эмитентом e-money/поставщиком инвестиционных продуктов по иностранному праву.
Агент-исполнитель (Settlement Agent) — юрлицо в ADGM (ОАЭ)
Действует по агентскому договору от имени и за счёт Эмитента.
Исполняет денежное требование держателей к Эмитенту через обратный выкуп 1 RUBT = 1 RUB в RUB на Платформе исполнения.
Формирует и поддерживает рублёвые резервы L1–L3
Не является эмитентом RUBT и не является самостоятельным должником по RUBT в ADGM; не принимает депозиты; не открывает счета пользователей в ADGM; не выпускает собственные токены/электронные деньги.
Платформа исполнения (партнёрская инфраструктура)
Является инфраструктурой для операций с цифровыми правами с возможностью расчётов в том числе в фиатных рублях.
Проводит KYC/AML и иные проверки в соответствии с применимым правом и правилами платформы.
Пользователи
Лица, допущенные к операциям на Платформе исполнения по её правилам и применимому праву.
Держатели
Лица - обладающие токеном ERC-20 RUBT в сети Ethereum на своем крипто кошельке
3.3. Порядок выпуска, обращения и исполнения (buyback)
Объём эмиссии RUBT не фиксируется заранее и определяется фактическим спросом на выпуск и погашение: Эмитент выпускает RUBT в рамках протокольных процедур, а объём RUBT «в обращении» уменьшается при погашении (buyback 1 RUBT = 1 RUB) и последующем расчётно-техническом сжигании (burn).
Срок обращения RUBT не ограничен календарно: каждый выпущенный RUBT удостоверяет денежное требование 1 RUB к Эмитенту и может быть предъявлен к исполнению в любой момент в соответствии с процедурой. Эмиссия
Эмиссия осуществляется в сети Ethereum
Эмитент осуществляет эмиссию в смарт-контракте выпуска; эмиссия возможна только на управляемый кошелёк Агента-исполнителя.
Эмитент не принимает от пользователей денежные средства в целях эмиссии RUBT, взаимодействует с Держателями исключительно через Агента-исполнителя.
Обращение в сети Ethereum
RUBT обращается в сети Ethereum по стандарту ERC-20.
Обращение на Платформе исполнения
Агент-исполнитель или пользователь, обладающий RUBT, может размещать/использовать RUBT на Платформе исполнения в соответствии с её правилами.
Сделки с RUBT на Платформе исполнения осуществляются по её правилам и применимому праву; денежное требование к Эмитенту следует за токеном RUBT.
Исполнение денежного требования (buyback 1 RUBT = 1 RUB)
Пользователь подаёт заявку на продажу RUBT Агенту-исполнителю на Платформе исполнения.
Агент-исполнитель, действуя на основании договора заключенного с Эмитентом и за счёт средств Эмитента, выкупает RUBT по цене 1 RUB за 1 RUBT.
Взаиморасчёты между Пользователем–Агентом-исполнителем производятся на Платформе исполнения в фиатных рублях и RUBT; с этого момента обязательство Эмитента перед обладателем RUBT считается исполненным.
После исполнения / burn
RUBT, поступившие Агенту-исполнителю после исполнения, используются в рамках договорных взаиморасчётов между Эмитентом и Агентом-исполнителем; Агент-исполнитель вправе аккумулировать их, использовать в дальнейшем обороте на Платформе исполнения либо осуществить burn (сжигание токенов).
Burn (сжигание) — техническая on-chain операция по сжиганию токенов в сети Ethereum, не создающая новых обязательств и не влияющая на уже прекращённые требования держателей к Эмитенту; указанные действия носят расчётно-технический характер.
3.4. Технический учёт и доступ
Токен RUBT обращается в сети Ethereum по стандарту ERC-20.
Порядок технического учёта RUBT на Платформе исполнения (включая кошельки/кастодиальные или иные механизмы) определяется правилами соответствующей Платформы исполнения и применимым правом.
При использовании Платформой исполнения механизмов контроля операций (включая подтверждения/авторизации), такие механизмы носят функциональный характер учёта и комплаенса и не изменяют правовую природу RUBT как денежного требования 1 RUB за 1 RUBT.
3.5. Обеспечение и резервы (L1–L3)
Агент-исполнитель формирует и поддерживает резервы для исполнения требований держателей; резервы существуют только в рублях в стране инкорпорации Платформы исполнения и служат обеспечением buyback-механизма 1 RUBT = 1 RUB.
Держатели RUBT не приобретают вещных прав на резервы и не становятся участниками фонда/траста/коллективной инвестиционной схемы; имеют только денежное требование к Эмитенту 1 RUB за 1 RUBT.
Структура резервов:
L1 — рублёвый операционный слой для немедленного исполнения заявок (T+0);
L2 — банковские и брокерские счета Агента-исполнителя для восполнения L1;
L3 — высоколиквидные государственные ценные бумаги РФ (ОФЗ) для ликвидности и пополнения L2/L1.
RUBT на управляемом кошельке Агента-исполнителя не учитываются как обязательства, формирующие необходимость держать резервы.
Агент-исполнитель ведёт отчётность по резервам и предоставляет подтверждение объёма и структуры резервов (в пределах требований банковской тайны и корпоративного права); у держателей нет индивидуальных требований к конкретным активам в резервах.
3.6. Применимое право, подсудность и регуляторные изменения
Споры, связанные с RUBT, денежным требованием к Эмитенту, порядком и условиями buyback и ограничениями настоящей архитектуры, рассматриваются в судах по выбору истца, при этом не подлежат рассмотрению в судах недружественных государств и/или недружественных юрисдикций по отношению к инкорпорации истца.
Право Маршалловых Островов применяется к корпоративным отношениям Эмитента, внутреннему управлению смарт-контрактами и корпоративным процедурам, а также к выпуску и обращению RUBT.
Право ADGM применяется к отношениям между Эмитентом и Агентом-исполнителем по агентскому договору (если иное не установлено соглашением); эти отношения регулируют агентский характер деятельности Агента и не трансформируют RUBT в e-money/deposit/investment product по праву ADGM.
При введении/изменении правового регулирования, влияющего на деятельность Эмитента и/или Агента-исполнителя по RUBT, Эмитент и/или Агент-исполнитель вправе приостановить соответствующие действия (кроме юридически необходимых для исполнения обязательств) и/или изменить организацию деятельности при условии сохранения исполнения в RUB, на Платформе исполнения и путем обращения к Агенту-исполнителю.
Последнее обновление